# 躺著都能賺錢的白馬組合 如何在wind上根據指標篩選出白馬股 ## 白馬股組合 投資步驟 1. 篩選白馬股 2. 刪除周期股 3. 精挑細選構建組合 4. 低價買入 5. 按時切換 ### Step 01 篩選白馬股 ~~~ 連續7年或10年ROE >= 15% 0 < 市凈率PB < 8 ~~~ 第一步：打開萬德->股票->多維數據->條件篩選，選擇指標ROE,PB 假設投資時間為 2012年5月1日  第二步：設置ROE指標 (1) 待選指標->財務分析->盈利能力->凈資產收益率ROE(扣除/加權)->雙擊7次  ~~~ '參數' -> 調整時間 '運算符' -> >= '數值' -> 一季報ROE(加權) >= 3.75% 年報ROE(扣除/加權) >= 15% ~~~ 當需要使用季度ROE作為篩選條件時，選擇加權ROE   第三步：設置PB指標 (1) 待選指標->估值指標->市凈率PB(LF) ->雙擊兩次  設置PB指標 (2) ~~~ PB>0 PB<8 選定投資時間 ~~~  實際篩選自己的白馬股時,不需要更改參數日期哦。  最后: “執行篩選”  ### Step 02 剔除周期股 如何在wind上篩選出白馬股后剔除周期股 精挑細選白馬股構建一個組合 ~~~ 了解公司的主營產品 推斷公司的所屬行業 排除周期股 ~~~ #### 1，了解公司的主營產品 篩選指標->基本資料->公司資料->選中'主營產品類型'->執行篩選 即可看到每家公司的主營產品  #### 2，復制到EXCEL 按住shift全選,點擊鼠標右鍵,選擇'復制選中',復制到EXCEL中。  #### 3，數據處理 把7年的ROE數據先隱藏,根據主營產品類型剔除掉強周期的公司  強周期行業 煤炭/鋼鐵/有色金屬/化工/重型機械/航海運輸/房產 。。。 強周期行業受宏觀經濟影響比較大 食品飲料類、公共事業類、醫藥等行業受宏觀經濟影響比較小。 #### 4，剔除周期股  ### Step 03 精挑細選構建組合 組合投資，通常是8到10支股票 若資金量不夠，買3-5支左右 精挑細選，分析是否有護城河 要想盈利好，分析少不了 手上自己少，更得仔細找 ### Step 04 估值-相對估值法 相對估值法的核心：找到盈利穩定的公司，在PE低的時候買入 在理杏仁網站中找到PE指標的分布圖，當PE在綠線下方時，是比較好的投資機會，越接近歷史最低PE越好,根據自己的風險承受能力進行投資。 買的貴不貴，全靠估值對! 以云南白藥為例，打開理杏仁網站-> 輸入'云南白藥'  當PE跌到綠線以下，適合買入  #### 估值-三檔建倉 重倉檔 -> PE = 歷史最小值 = 23.19PE 補倉檔 -> PE = 最小PE x 1.1 = 25.51PE 建倉檔 -> PE = 最小PE x 1.21 = 28.06PE 2012年5月4號， PE=29.19,非常接近建倉檔,可以買入。 #### Step 04 按時切換 白馬組合的切換原則 ~~~ 半年或1年重新篩選 符合的繼續持有 不符合的賣出再補入符合的股票 或者根據風險承受能力,PE值超過灰線時可分批賣出。 ~~~ 定時看一看，不行咱就換！ #### Step 05 切換或者賣出 白馬組合的賣出原則 ~~~ 1，發現當初選股票是分析有誤，懸崖勒馬及時賣出 2,公司不再符合白馬股的條件 比如ROE < 15%了，或者PB>8，嚴重高估。 3,PE超過灰線時，分三檔分批賣出 PE達到灰線,賣出這只股票總資金的1/3 PE達到灰線值*1.1，賣出這只股票此時總資金的1/2 PE達到灰線值*1.21,全部賣出 ~~~ ### 結束語 白馬組合的投資套路: * 篩選白馬股 * 剔除周期股 * 精挑細選構建組合 * 估值 * 按時切換 課程回顧 年報三表/三表關系 白馬股篩選 護城河 定性定量分析 構建白馬組合 估值