投資是一件考驗耐心、決心、狠心、恒心的事，只有建立起自己的投資框架并且嚴格執行才可以在投資中獲勝。**投資框架指投資者為了達到自己的投資目標，根據自己對投資的理解而開發的投資理論和行動指南。**由于對投資的理解不同，不同的投資派別有不同的投資框架。 以上定義可能太過理論化，咱們來點大白話吧。假如投資是一棵樹，投資框架就好像是投資的樹干，假如投資是一個人，投資框架就是人的骨架。所以，大家就應該知道投資框架的重要性了。 # 投資框架的作用 對比一下普通投資者和專業投資者在投資行為上的區別，可以把投資框架的作用看的更加清晰。 | 普通投資者 | 專業投資者 | | --- | --- | |  |  | 很顯然，普通投資者忽略投資框架和投資目標，光有一個心里預期就去追求投資收益，無異于把競技場當作提款機，最后反而成為被宰割的對象。失敗的最根本原因我們前面已經總結了，就是能力不足，而**提升投資能力的最根本的手段就是幫助用戶建立起投資框架**。智道平臺的智能投教課的最終目的是讓客戶能夠建立起自己的投資框架，并通過人機結合的方式使用它，如下圖：  # 投資框架的組成和分類 ## 投資框架的組成 一個最基本的投資框架應該綜合考慮宏觀、市場、公司和賬戶這四個層面的因素。  我們來簡單解釋一下這張圖。 宏觀經濟影響最大也最深遠，因此是投資框架的基石。證券市場、上市公司和賬戶之間是相互影響的三國殺關系——即互相影響又互相依賴。雖然，隨著市場的發展，這四者之間的關系有越來越復雜的趨勢，以至于離開計算機都不能完成分析，但是，投資最基本的原理是沒有變化的，就是讓錢去掙錢。圍繞著這個主題，各個投資派別圍繞著這四個主要因素進行了一番研究，并且由于對這四個因素的重要程度認識不一樣而形成了不同的投資流派和投資框架。 ## 投資框架的分類 簡單地把不同的投資派別的投資框架和投資原則做了一張圖，如下：  ## 被動投資 被動投資者認為，市場是不可戰勝的。既然這樣，只需要跟蹤市場的走勢就可以獲得適當的收益。于是就有了定時定額投資(俗稱定投)，指數化投資等等投資方法。 ## 主動投資 主動投資者認為，市場很難戰勝，那才更應該去努力搞啊，于是無數聰明人就發明了很多戰勝市場的辦法，當然最終成功的少之又少，我們把成功的經典投資框架做一個簡單介紹和梳理，供大家參考。 ### 價值投資投資框架 價值投資可謂是大師輩出的派別了，相當于武林中的少林派，最有名的就是巴菲特巴老了，以每均20%的收益持續了80年，成為世界首富，這種成績可謂是絕對的排行榜冠軍。價值投資派認為投資只要考慮先后考慮兩個因素就可以了，那就是找到好公司（價值），再以好的價格買入（護城河）。 ### 成長投資投資框架 這個派別我把它定義為價值投資的演化，有點像少林派的分支，最有名的當屬菲利普·費雪了。他認為只要關注公司這一個關鍵因素，把它做到極致就可以不管市場，然后在這個公司的初期買入，伴隨著公司的成長來分享他的成長帶來的投資收益。這種投資框架是一種只進攻不防守的打法，找到最好的成長型公司，一劍封喉。提醒一下，此投資框架非常兇悍，只有絕頂高手才能夠駕馭。 ### 趨勢投資投資框架 趨勢投資者認為投資只需要考慮市場這一個要素就可以了，因為所有的信息都及時反映在市場走勢里面了。這個流派形成于比較早期，屬于當人們對投資還沒有理論框架是的產物，代表人物有道瓊斯（著名的道氏理論和道瓊斯指數的發明人）等等，因為歷史最悠久會的人也最多，感覺有點逐漸失效。 ### 量化投資投資框架 量化投資一種新興的投資模式，講究的是用概率統計的方式去分析數據，再用分析出來的數據去找到投資機會。量化投資近些年可謂是百花齊放大有一統江湖的味道。因為投資中最難解決的就是人性的不理性干擾的問題，而量化投資恰恰在決策流程上很好的規避的這個問題。 純正的量化投資應該是完全利用概率統計去發現機會的投資方法，比如統計套利、對沖套利、高頻交易等等。但是隨著量化投資理念的深入人心，里面的細分流派變得很多，比如現有其他流派直接量化就形成了量化價值投資等等的量化投資門派。 量化投資是一種經典的人機結合投資方式，且已在專業投資領域大放異彩。智能投資框架就是基于量化投資的思想設計開發出來的一套能夠快速創建和驗證自己的投資框架的個人量化投資系統。相信在不久的將來，人機結合的投資方式在個人投資領域也可以開花結果，為營造更好的投資生態貢獻一份力量。 看到到這里，恭喜一下各位，因為最困難最難理解的部分終于完了。為什么花這么多筆墨介紹投資框架的基本概念呢？是因為它太重要了。投資框架之所以重要，前文已經講了，它是投資獲利的基石，是投資能力的體現，但是由于它難以理解，更難以執行，所以一直以來，對于普通人來說都望而卻步。 # 如何建立投資框架 很多人研究了一輩子，花數年的時間才能夠逐步建立起一套行之有效的投資框架。而不管研究了多少年建立起來的投資框架，都僅僅只能是一個理論上框架，必須要經過實踐的檢驗才能成為一個真正能用的框架。所以，一直以來，建立投資框架都是一件既費時費力，又費錢費心的難事。即要在前人的基礎之上慢慢領悟，又不能完全的拿來主義，要在實踐中一步步檢驗和改進前人的思想，最終變為自己的特有的能夠賺錢的東西，這一過程要花費數年甚至數十年時間。 而智道平臺上的出現將改變這一現狀。智道平臺的智能投資框架中內置了各種成熟的投資框架，并且允許客戶采用三步法快速建立自己的投資框架，然后再在模擬環境中驗證和優化這一框架，最終達到可以進行實盤驗證的效果。這套系統的優勢是大縮短了驗證投資框架所需要的時間并大幅降低了成本。 智道平臺的三步建立投資框架方法： 第一步：建立投資目標 第二步：設定投資原則 第三步：選定投資裝備 通過以上三步即可完成投資框架（在智道平臺為了便于理解叫做投資計劃）的建立，然后通過回測和模擬實盤的功能，進行驗證和優化。