# 什么是人機結合 我們先來問一個問題： > 請問你是韭菜嗎？ 眾所周知，A股是一個大的屠宰場，鮮明的特點就是韭菜多。巴菲特說：“正如人們在撲克牌局所言，‘如果開場30分鐘后你仍不知道誰是菜鳥，你就是菜鳥。’”，所以，對于上面的問題如果你的回答是否定的，那么請問你知不知道誰是韭菜？或者說韭菜的特征是什么？如果你不知道，那么對不起，你就是韭菜。 是不是很扎心？但忠言逆耳利于行，下面來點更扎心的。 # 韭菜的劣根性 韭菜喜歡追漲殺跌，喜歡到處找牛股，喜歡價格是一位數的股票，喜歡倒金字塔投資，喜歡被動持倉，喜歡猜頂猜底，喜歡每天猜漲跌，喜歡關心熱點，喜歡一驚一乍，喜歡不管邏輯撞大運，不肯系統學習。 韭菜賠了錢會說：“道理和方法其實我都知道，執行不好，運氣也不好”。可是以大多數韭菜對股市的認知之低，還遠不到談執行和運氣的地步。進入股市以來，從沒認真深入學習鉆研過，就覺得知道了，把自己當天才。炒股是一個行業，沒投入時間之前就想賺錢？ 實際上，決定我們能不能成為股市贏家的最重要因素，是我們自己。股市是一個公開的、多人博弈的場所。長期來看，這種場所的贏家，一定是小部分更耐心、更自律、更注重風險、更熟悉規則的人。也就是說，比的是我們在這個群體中所處的相對位置，而不是其他。所以，因為不努力，韭菜才會穩坐A股鄙視鏈的最底層。  總結一下老手與韭菜的區別: 1. 前者因規則而交易，后者因情緒而交易。 2. 前者有專業的知識和人脈圈，后者完全沒有，靠道聽途說。 3. 前者以投資目標為中心，后者以直觀感受為中心。 那么，除了刻苦努力，有沒有什么辦法可以快速提高呢？答案是肯定的。 # 人機結合快速提高投資能力 ## 什么是人機結合 人機結合就是人和機器一起去完成一個任務，在這個過程中，人和機器是合作的關系，人是主導地位，機器是輔助地位。 ## 如何人機結合 查理芒格說過：“永遠的保持理性，不進行非理性操作，計劃你交易，交易你的計劃。理性就是實事求是且尊重事實，但是，人們大部分時間都是非理性的。”。在投資領域，人的優點是認知能力、理解能力、判斷能力強，缺點是執行力差、紀律性差、非理性。機器的優點是執行能力、紀律性強、絕對理性，缺點是理解能力、認知能力差。所以，人機結合后，大家正好優勢互補。 這聽起來有點像科幻電影里面的人類變身鋼鐵俠的故事，科技感十足。其實，人機結合早就不是什么新鮮事了，在各個領域都有人機結合的案例，比如飛機駕駛、汽車自動駕駛、工業機器人等等。在投資領域，量化投資也可以看作是一種人機結合，只是由于出發點不同，量化投資不考慮人機交互的問題而已。全球最成功的對沖基金之一——橋水基金的創始人雷.達里奧在他的暢銷書《原則》里面介紹說，人機結合的模式，橋水基金已經實踐了40年，事實上正是因為這一模式，這家公司才能夠有今天的地位。 ## 人機結合投資的幾條原則 當然，人機結合投資也不是萬能的，必須遵循以下幾條原則，才能發揮更好的作用。 1. 人機結合必須以人為主 出了問題機器是沒法償命的，也不負責賠錢，最近波音的737 Max 8的血淋淋的例子就擺在眼前。所以，必須讓人有最后決定權，機器只能是助手角色。  2. 以共同的認知為基礎 有人將人機結合分成了四個象限。已知的已知、已知的未知、未知的已知和未知的未知。在投資領域內，已知的未知和未知的未知是不可以用機器算法去解決問題的。因為如果人無法理解機器的決定，那么機器的操作一旦達不到預期效果，人無法向客戶交代。所以，人機結合投資只能在已知的已知和已知的未知這兩個象限去做文章。這里面的已知其實就是以人類的共同認知為基礎。 ## 人機結合可快速提升投資能力 由于計算機程序可以在專家的知識之上進行構建（這種程序學術名詞叫做專家系統），所以，采用了人機結合方式的投資者可以快速提升自己的能力。當然，自己的學習提高也還是很重要，因為如果不理解機器的建議，人還是有可能把機器關掉自己干，一夜回到解放前。 人機如果配合默契，人負責制定策略，機器負責執行，那么人機結合可以把人類的不理智完全排除在投資流程之外，輕松達到投資大師級的心理素質。而且人機結合所帶來的理性優勢既可以作為矛也可以作為盾。作為盾，它避免我們受到認知偏差的影響；作為矛，它可以發現他人所犯下的行為錯誤。它能夠在我們坐在撲克牌桌旁時給予我們信心，并且告訴我們誰是菜鳥。 所以，對于A股市場里面的韭菜來說，人機結合可以說是一劑最好的解藥，可以迅速解開韭菜的不專業和不理性的問題，如果在整個市場大力推廣，甚至可以快速改善A股市場整體生態，減少投機和不理性投資。  當然，人機結合模式也不只是為韭菜準備的，對于更專業的投資者也一樣有大用處。人要想做到100%理性幾乎是不可能的，而投資恰恰就需要人100%理性，所以，人機結合起來，優勢將非常明顯。另外，在人工智能時代，人機結合的好處還在于機器角色可以不斷的進化，以前只有人類可以不斷學習進步，現在機器也可以不斷學習進步。相信在不久的將來，機器會變得更加強大，人機結合會變得非常普及！ 行業監管對于保護中小投資者的態度一直都非常明確，也做了很多工作，包括規范信息披露，加強投資者教育，大力促進公募基金的發展等等。但是，公認的最好的方法——公募基金事實上已經成了一種割韭菜的幫兇，且不說基金高昂的管理費用，光說從三千多支基金中選出好的來，其難度就已經大于股票了。監管們其實漏掉了一個見效最快且最有效的工具——信息技術，如果要求在所有交易軟件上面增加投資者保護功能，基于信息技術推廣迅速、可復制、不走樣的特點，相信會很快收到顯著的效果。當然，如果大力推廣人機結合功能，要求植入到所有的交易軟件中，那么市場將瞬間變得理性的多！ ## 人機結合的現狀和未來 智道平臺通過幾年的努力，開發了一套人機結合的投資工具——智能賬戶，之所以他們的投教課能夠快速提升客戶的投資能力，正是因為有了這套系統再結合一套人機結合的投教理論，可以快速的幫助客戶建立投資框架并且在系統中進行演練，寓教于“用”的提升客戶的投資**實戰**能力。  # 附件 ~~~ ? ? ? ? ?  ~~~ 1. [https://mil.ifeng.com/c/7l23Qxtxc6A](https://mil.ifeng.com/c/7l23Qxtxc6A)