# 118｜能用數字講故事的三張報表 ### 概念：財務報表  我們通常所指的財務報表，不是一張，而是三張：資產負債表，損益表（又叫利潤表），和現金流量表。我分別介紹一下。 ### 第一，資產負債表。 什么叫資產？公司帳上的現金、短期投資的債權、理財產品、已經交付客戶應該付你的錢、庫房里的存貨、長期投資、擁有的辦公樓、車、廠房、生產線、知識產權等等，這些都是公司的資產。 什么是負債？向銀行借的錢、欠供應商的應付帳款、客戶給你的預付款、公司發行的長期債權等等。 用資產減去負債，就是真正屬于你的，叫做所有者權益。 簡單吧？給你一個家庭作業，隨便找一家上市公司的公告，試著讀讀看它的資產負債表，理解每一個大項指的是什么意思。 ### 第二，損益表，又叫利潤表。 損益，也就是利潤，等于收入減去費用。 通過損益表，你能看出來： 一家公司的主要收入來自哪里？ 主營收入外，有沒有投資收益，或者其他營業外收入？ 成本結構如何？直接銷售費用占比多少？管理費用呢？財務費用呢？ 交了多少稅？ 公司凈利潤是多少？ 簡單吧？還是剛才那家上市公司，試著讀讀看它的損益表，理解每一個大項指的是什么意思。 ### 第三，現金流量表。 除了關注公司的資產負債狀況，收入費用狀況外，必須關注現金，這是公司運營的血液。 現金流量表更簡單，就是特定時間段，比如全年公司賬面現金的進出，多少現金的流入來自經營、投資、融資？相應又有多少現金流出？進的多，還是出的多？現在公司賬上還有多少現金？ ### 案例 > 2001年，中央財經大學研究所研究員劉姝威正在寫一本名為《上市公司虛假會計報表識別技術》的書，為了寫這本書，她對當時一家如日中天的上市公司“藍田股份”的財務報表進行了分析，得出的結果是，2000年藍田的流動比率下降到0.77，凈營運資金下降到負1.27億元。翻譯成普通話，就是：這家公司沒錢還債，是個空殼。 運用：不同“視角”來閱讀這三張表 ### “流動比率”視角： 回到最開始的“藍田股份”。劉姝威提到一個詞，叫“流動比率”。流動比率就是流動資產，幾倍于流動負債。普通話就是：你手上的錢，夠還債嗎？國際上認為，流動比率為2比較安全。你手上有2塊錢，有1塊錢短期要還人，比較安全。藍田的流動比率是0.77，意思是，你欠別人1塊錢，但手上只有0.77元。這就很尷尬了。 一旦加上了“視角”，這三張表就有意思了。 ### “資產收益率”視角： 我再舉個例子，比如“資產收益率”視角，就是用利潤除以資產。意思是，你有1塊錢資產，一年后賺了3毛，你的資產收益率就是30%。你拿錢賺錢的能力不錯，我就愿意投資你。 ### “周轉天數”視角： 再來個復雜點的視角：周轉天數。平均存貨余額，乘以360，除以主營業務成本。有點復雜。你就理解為，你進了一批貨，幾天能賣出去。3天賣出去，比30天賣出去，顯然收益好很多，風險小很多。 ### 小結：認識財務報表 為什么要懂得閱讀資產負債表，損益表，現金流量表？因為這三張財務報表，會用數字講述企業的經營故事。 怎么看這三張表？要懂得各種閱讀視角，比如流動比率，資產收益率，周轉天數等等。